Кванты Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок Скотт Паттерсон

Алхимики с Уолл-Стрит: кто такие кванты

К его удивлению, предмет оказался неимоверно захватывающим. Он переключился на финансы, а в качестве профильного направления выбрал информатику — заветная квантовая комбинация. Там вы можете построить космический челнок, отправить его на орбиту и увидеть, как неделей позже он приземлится на мысе Канаверал. Все, что мы о нем знаем, — приблизительное описание действительности на базе моделей. И гипотеза эффективного рынка — тоже всего лишь гипотеза, основанная на десятилетиях исследований и огромных объемах проанализированных данных. Всегда остается вероятность того, что мы ошибаемся.

Алхимики с Уолл-Стрит: кто такие кванты

Читать онлайн «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок»

Для алгоритмических фондов обвал закончился, по крайней мере на время. Но это был всего лишь первый раунд коллапса, который поставит финансовую систему на колени. В понедельник в Goldman Sachs состоялась телеконференция для обсуждения ситуации и вливания 3 миллиардов долларов в фонд GEO. А потом случилось то, что можно назвать чудом. С началом американских торгов наметилось оживление, причем существенное.

США. «Уоррен Баффетт: производство денег»

К моменту, когда Бенсон закончил, его позиции уменьшились вдвое. При втором варианте и AQR, и любой другой алгоритмический фонд, и весь рынок ожидала катастрофа. GEO был крупным фондом с почти 10 миллиардами долларов под управлением. Если бы он начал распродавать после всех тех убытков, которые фонды квантов уже понесли, их ожидал коллапс невероятного масштаба, который затронул бы всех инвесторов без исключения. В четверг вечером Джим Саймонс опубликовал экстренный среднемесячный отчет о состоянии одного из своих фондов.

  • Компания росла, партнеры обзаводились семьями, и Эснесс решил, что пришло время перемен.
  • В 1985 году Акс перевел все операции в калифорнийский Хантингтон-Бич.
  • Ближе к вечеру он проснулся и поспешил продолжить эксперимент.
  • Корреляции между долями CDO были основаны на колоколообразной кривой (копула по сути и есть такой многомерный график).
  • К тому моменту, когда туда пришел работать Саймонс, МАР открыла филиал в Принстоне, ставший пристанищем для криптографов времен холодной войны.

Кто такие «Кванты»? И почему им платят до 500 000 долларов в год

Потери AQR были особенно серьезными в конце 2008 года, когда рухнул Lehman Brothers, вызвав очередную волну хаоса на рынках по всему миру. Absolute Return Fund в 2008 году упал на 46 % (индекс цен акций S&P 500 — на 48 %). Иными словами, инвесторы из традиционных фондов получили приблизительно те же результаты (неутешительные), что и инвесторы, передавшие деньги в руки одного https://maxipartners.com/ из самых хитроумных менеджеров в этом бизнесе. Он, конечно, не перекатывал в руке стальные шары, как капитан Квиг на борту «Каина», но был вне себя. Количество мониторов, которые он разломал в порыве гнева, все увеличивалось. Казалось, он скатывается в какое-то подобие безумия — полную противоположность тем принципам рациональности, на которых он построил свой фонд.

Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок

Было очевидно, что при таком раскладе компания трейдера не получит ни цента прибыли. В Ньюпорт-Бич команда Торпа продолжала сражаться. Торп с отчаянием наблюдал, как в понедельник рынок трещал по швам. За те минуты, которые он потратил на обед, рынок потерял 23 %. Торги были закрыты, а у Торпа случился сильнейший приступ изжоги. И все же он быстро сообразил, что причиной катастрофы на рынке стало страхование инвестиционных портфелей.

Алхимики с Уолл-Стрит: кто такие кванты

Гриффин создал собственный отдел маркет-мейкинга, который позволял участвовать в сделках, не замеченных на Уолл-стрит. Это всегда было большим плюсом для чересчур скрытного менеджера. Это стало настоящей революцией, навсегда изменившей работу на Уолл-стрит. Более того, банки постоянно заставляли инвесторов показывать огромные прибыли. Начинался золотой век хедж-фондов, которые когда-то были уделом свободолюбивых чудаков вроде Джорджа Сороса или безумных математиков, таких как Эд Торп. Банки соперничали за прибыль с хедж-фондами и постепенно сами превратились в гигантские хедж-фонды.

США. «Уоррен Баффетт: производство денег»

Многим запоминался внимательный, немигающий взгляд его голубых глаз. Казалось, они видели все насквозь, а их обладатель мог лучше разобраться в сложных вопросах, чем кто бы то ни было. Это качество очень пригодилось Гриффину в хаотичном мире финансов. Чтобы узнать еще больше, Гриффин полетел в Ньюпорт-Бич на встречу с Торпом.

Алхимики с Уолл-Стрит: кто такие кванты

На этот раз дело было не в этом умнике Питере Мюллере, который не повелся на его блеф; против него играл сам рынок. «В последние дни большинство менеджеров алгоритмических фондов наблюдали аномальные движения своей прибыли, — написал он, как всякий аналитик с Уолл-стрит, преуменьшая масштабы происходящего. — Дело не в том, что большинство факторов не действуют.

  • Как-то Мюллер решил, что в его офисе необходимо умиротворяющее журчание воды.
  • Царила стагфляция — уродливый гибрид высокой инфляции и слабого экономического роста.
  • Он ожидал, что его позиции выправятся, и велел трейдерам увеличить леверидж, доведя соотношение до 12 к 1 (на каждый свой доллар они взяли в долг 12).
  • Но, как показал банковский коллапс 2008 года, нерегулируемые банки и хедж-фонды с молодыми шустрыми трейдерами, у которых в распоряжении миллиарды и неиссякаемая инициатива, не всегда эффективны.

Читать онлайн «Кванты. Как волшебники от математики заработали миллиарды и чуть не обрушили фондовый рынок»

Dejar un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *